大肠杆菌竟让麦当劳赔掉 1 亿美金？2024Q4 财报揭秘：穷鬼套餐救得了金拱门吗

财报概览：金拱门的2024年第四季度

大家好，我是小梗，专治各种财报催眠症！今天我们来盘一盘金拱门2024年第四季度的财报，揭秘CEO在电话会上给投资人画了哪些大饼，哦不，战略蓝图！

硬核数据：全球同店销售额的表现

在这一季度，全球同店销售额上涨了0.4%。值得注意的是，这一增长主要得益于日本和中东市场的强劲表现，成功填平了美国市场1.4%的跌幅。然而，值得一提的是，去年10月科罗拉多州的洋葱事件导致了全美14个州104人感染致命大肠杆菌，麦当劳因此支付了1亿美元的赔款，相当于每天需要卖出280万个麦香鸡套餐才能弥补损失。

中国市场：金拱门的救生艇

在电话会上，CFO伊恩·博登亲口确认，中国市场成为了金拱门的救生艇。中国消费者的订单数字化占比已超过60%，这意味着每卖出10个麦辣鸡翅，就有3.5个是通过手机下单的。这样的转变让麦当劳不仅仅是一家快餐店，更像是一家科技公司伪装成的汉堡铺子。

加盟模式：躺着赚钱的绝技

麦当劳的成功还得益于其全球95%的门店都是加盟店。去年，特许经营费收入达到了97.8亿美元，相当于每分钟都有1.8万美元自动入账。这种模式让麦当劳在风险分担的同时，享受到了稳定的现金流，真正实现了“亏了算你们的，赚了算我的”！

美国市场的挑战：毛利率的下滑

尽管现金流表现亮眼，自由现金流达到了18.2亿美元，但美国市场却在漏钱。由于五美元套餐的促销策略，毛利率从57.58%下滑至53%。这意味着每个巨无霸的利润减少了半片芝士，虽然股东们表面上笑嘻嘻，心里却早已按捺不住。

CEO与投资人的攻防战

在电话会上，CEO克里斯与投资人之间的攻防战颇具戏剧性。当被问及“五美元穷鬼套餐还要亏多久”时，克里斯先是强调促销是为了长远品牌价值，随后又表示预计2025年利润率会触底反弹。这一波操作可谓是外焦里嫩，令人捧腹。

投资建议：适合的投资组合

最后，给投资者们划重点：目前麦当劳的市盈率为27倍，股息率为2.2%。虽然比国债更具吸引力，但不如科技股刺激，适合在投资组合中作为“安格斯厚牛堡”——抗饿管饱，但别指望爆辣！

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